多位QDII基金经理看好AI产业链的长期投资逻辑，重点关注这些赛道

【环球网财经综合报道】尽管近期人工智能板块出现一定波动，但从基金2026年二季度报来看，多位QDII基金经理仍然看好AI产业链的长期投资逻辑。

例如，摩根中国世纪混合基金经理赵隆隆表示，2026年下半年将继续重点关注资本开支驱动的AI硬件、储能带动的锂电产业链，以及制造业出海等投资机会。“对于市场关注的AI资本开支可持续性问题，我们认为，技术革命的演进速度常超出线性预测，应紧密跟踪用户增长、产品迭代等具体指标。”

鹏华港美互联网基金经理李悦和周欣表示，AI智能体技术爆发、大模型走向万亿参数及超长上下文窗口将持续拉动存储芯片需求。由于供给增长受限且有明显时滞，存储板块有望保持多个季度的业绩高增长，且由于长期合同比例提升，存储板块周期性明显减弱，有利于估值提升。此外，智能体技术爆发还将带动CPU市场规模倍增，大规模算力集群海量高速互联刚需推动光通信板块业绩持续高增长，将继续聚焦美股和港股AI算力龙头、行业景气度高的存储及光通信标的，并密切关注AI应用端的爆款产品。

此外，国富全球科技互联基金经理狄星华发文表示，存储板块仍是当前硬件赛道中确定性最高的方向之一，核心依据来自龙头公司业绩与长期毛利率指引的扎实验证。即便做极致悲观的情景假设，充分考虑存储价格松动、行业行情走弱的风险，剔除长协锁价覆盖的稳定产能后，剩余随行就市的产能毛利率下行，远期估值也处于合理区间，而调整后估值更低，向下空间相对有限。

“当前已来到七月底海外云厂商财报集体发布的核心观察窗口股票配资骗局警示，资本开支、云增速、算力订单将决定板块修复节奏，当前市场预期相对混乱的状态亟待财报数据逐一验证。如果各家企业维持全年加大算力投入、行业算力持续紧缺的官方指引，算力硬件板块压抑的估值修复行情有望快速启动；反之若资本开支指引明显走弱，市场对AI算力景气的信心会持续下滑，后续需要持续跟踪每季度资本开支、订单交付数据，动态调整板块景气判断。对于波动敏感的投资者，不妨还是采用长线定投的方式。”狄星华称。（南木）